滾雪球入門

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前言

如果你對《滾雪球被動投資》感興趣,卻不知道該如何開始?可以參考這篇入門文章, 這篇文章會介紹被動投資最基本的六個步驟。只要了解這6個基本步驟,相信大家就可以順利的開始執行《 被動投資滾雪球 計畫 》。


6步驟,輕鬆開始滾雪球~

  1. 準備一筆資金
  2. 挑選一檔雪球指數,作為複製追蹤對象
  3. 瞭解指數成分股的異動週期
  4. 查詢指數成分股清單
  5. 建立投資組合複製指數
  6. 按時重覆執行

要準備多少資金?

# 不要少於20萬
# 理想的資金規模100萬以上

由於《滾雪球被動投資》需要建立一籃子的股票,所以資金規模不可以太小。資金規模越小,能夠購買的股票數量就越少,複製指數的匹配度也會越低。如果資金規模小於20萬,就必須改以零股為主要的交易對象。

理想的資金規模是100萬以上~500萬以下, 這樣的資金規模,讓我們可以買進足夠的檔數10~30檔,而且也可以方便我們以『張』為交易單位來建立投資組合。

如果單筆資金規模超過500萬,就又太多了。因為當初在設計雪球指數時,是以1000萬的資金規模為基礎來設計的。如果當我們投入的資金規模達到設計規模的一半時,就必須提防大家互相影響。所以資金超過500萬,建議分拆成250萬,分別投入兩個不同的雪球指數 。

該挑選哪一檔雪球指數?

#雪球1~6号→ 適合不愛交易的投資人(一年換股一次)
→雪球1号→ 報酬穩定, 回落幅度最小
→雪球2号→ 低價股為主 , 小資族首選
→雪球3号→換股周轉率最低 , 懶人首選
→雪球4号→ 報酬較高, 但回落幅度也大
→雪球5号→ 報酬穩定, 回落幅度最小
→雪球6号→ 報酬較高, 但回落幅度也大

# 雪球7号→ 適合愛交易的投資人 (每月換股)
# 雪球8号→ 長期績效最好(每季換股)

目前《滾雪球官網》已經公布8檔《被動投資指數》,很多雪粉常因此不知道『該挑選哪一個指數來執行?』。事實上,這8檔指數各有不同的交易頻率、選股特徵、風險屬性,大家可以瞭解各個指數不同的特色之後,在挑選適合自己屬性的雪球指數來作為複製追蹤的對象。。

如果沒有其他考量,當然是優先選擇預期報酬率最高的《雪球8号-純益新高低價股指數》來執行。

如果是很喜歡交易的投資人,則可以選擇換股頻率最高的《雪球7号-營收新高冷門股指數》。每個月都可以重新換股一次。

如果不想對股市著墨太深的投資人,可以選擇一年只要交易一次的『雪球1~6号』。
《雪球1~3号》是以『股息』為選股基礎。《雪球4~6号》是以『殖利率』為選股基礎。 『殖利率』系列 的報酬率長期會優於『股息』系列 。 『股息』系列 的報酬穩定度優於『殖利率』系列 。 簡單來說,『殖利率』系列的報酬率比較好,『股息』系列的報酬回落程度比較小。 如果不想被股市漲跌影響因情,那就選擇『股息』系列。如果想要獲取較高的報酬,那就選擇『殖利率』系列。

如果你希望『買進持有』,沒事不要再換股,那就選擇《雪球3号-萬年雪球股指數》。這個指數的換股率非常低,可能要好幾年才會換一、兩檔股票。
如果你是小資族,那就選《雪球2号-小型雪球股指數》,這個指數的成分股,原則上都是20元左右的低價股。
如果你不求高報酬,只求報得安穩。那就選《雪球1号-穩定雪球股指數》或《雪球5号-殖利率穩定股指數》。
如果你追求高報酬,不怕風險。那就選《雪球4号-高殖利率冷門股指數》 或《雪球6号- 高殖利率股指數

何時更換成分股?

※ 以下日期代表《選股日》
※ 《換股日》為《選股日》的次一個《交易日》
※ 若《選股日》不是《交易日》,則《換股日》遞延到次次個《交易日》

#《雪球1~6号》
→ 換股週期:年
→ 選股日:每年4/30

#《雪球7号》
→ 換股週期 : 月
→ 選股日:每月10日

#《雪球8号》
→ 換股週期 : 季
→ 選股日:每年 3/31、5/15、8/14、11/14

每個指數的換股頻率都不一樣。在執行前,必須確實掌握《換股週期》與 《 換股日期 》 。大家可以根據下列步驟,在官網上找到上述資訊。

開啟《滾雪球指數總覽》列表,

點選個別《指數》,進入《指數介紹頁》

在 《指數介紹頁》 中, 可以找到『指數簡介』,其中『換股頻率』與『選日日期』就是我們必須掌握的換股日期。

第一次執行的雪粉可能會問,應該等到換股日再進場,還是立刻就可進場?賽門老施的建議是,如果距離下次的換股日還有1個月以上的時間,那就不需要等待下一次的換股日,現在就可以立刻進場。如果小於1個月,那就不妨等到下次換股日再進場。

成分股清單在哪裡?

在個別《指數介紹頁 的 目錄 》 中可以找到『股票名單』。

點擊後,就會進入『股票名單』區塊,在區塊的最下方可以查詢到 《成分股清單》

『成分股名單』有兩份,一份是『完整名單』,這份清單會顯示《換股日》選出來的『成分股』。另一份是『最新名單』,這份清單會顯示樣這個策略,在《今天》選出的股票。

# 如果是在 《 標準換股日 》進行換股,就選擇『完整名單』參考。
# 如果是在《 半途進場 》的話,就選擇『最新名單』參考。

如何複製指數

# 持股至少10檔
# 每檔比重要平均

《滾雪球被動投資指數》的成分股數量都是固定30檔,每檔權重都一樣。換股時,才會進行權重調整,重新調整回1/30。

如果資金規模夠大的話(超過300萬),建議完全根據指數的成分股來複製指數。

如果資金規模比較小,則可以從成分股清單中挑選部分股票來複製指數。基於分散個股風險的目的,投資組合的持股不應該小於10檔。如果小於10檔,整個投資組合除了承擔大環境變動風險外,還要承受相當程度的個股風險。但如果持股大於10檔,原則上承擔個股的風險就會受到有效的控制。至於應該挑選10檔股票、還是12檔、15檔呢?事實上,幾檔股票並不是重點。重點是每檔持股的比重要相當。

要如何從30檔股票中挑選部分檔股票?根據賽門老施回測的經驗,低價股長期的表現會優於其他選股規則。因此賽門老施會建議優先考慮低價股。以低價股為選擇基礎,還有下一個好處。就是當我們在調配投資組合比重時,取捨後所帶來的誤差會比較小。基於交易方便,賽門老施都通常都會以儘可能以『張』作為交易單位。如果股價越高,四捨五入取整『張』所帶來的差額就越大。這就會偏離指數的編制原則。

安心持有,確實執行

完成前述五個步驟後,接下來就是安心持有,等待下次換股日的到來。《滾雪球被動投資》就如同《台灣50ETF》一樣,投資人可以不用費心去學習要買什麼股票、什麼時候買、什麼時候賣、要買多少等問題。這些問題都被設計成《滾雪球被動投資指數》,投資人只需要拋開所有雜念與股市資訊干擾。在固定的時間,根據指數成分股進行換股。長期執行後的報酬率就會相當貼近《滾雪球被動投資指數》的表現。